如何看待税率下调带来的影响

今年（2019年）“两会”期间的政府工作报告指出，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低;保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增，继续向推进税率三档并两档，税制简化方向迈进。

我理解，这段话包括了三层意思：第一，16%和10%的税率分别降至13%、9%，确保包括制造业在内的主要行业而不是所有行业税负明显降低；第二，会通过增加税收抵扣等配套措施，确保实施6%税率的行业企业税负只减不增，至于建筑业企业会不会实施“增加税收抵扣”的配套措施，并未明确提及；第三，增值税未来要实现两档税率，税制将会进一步简化，对企业是利好。

从政府宏观管理角度，政府要关注是“官与民”之间的利益分配，就是从“民”身上分走的利益。现在政府减征增值税，其实要强调是，我少收了多少税。至于说是老百姓（消费者）少花钱了？还是企业少缴税了？或者是哪些企业少缴哪些企业多缴了？是企业管理者需要关注的问题。

由于增值税是价外税，税率的变动理论上讲并不会影响社会产品的不含税价格（涉及企业收入和成本），增值税的税负终将由末端消费者承担。因此，此次税率下调首先将会使末端消费者直接受益，包括自然人，获取消费品的含税价格降低；适用免税和简易计税的纳税人，因其含税价采购成本降低，利润上升。

作为中间环节的企业，增值税负高低并不直接影响企业利润。其受到的影响主要是：由于增值税负的增加或减少，会间接导致企业附加税费增加或减少，进而影响到企业的利润。税率下调后，如果上下游企业对税额都做相应调整，保持原不含税价格水平不变，建筑业企业的增值税税负会略有提高，对利润的影响大约为0.1%左右。利润的变化（而不是增值税税负）是企业需要关注的，但由于上下游企业之间议价能力的差异，尤其是建筑业企业往往处于劣势的地位。如果税率下调后，业主（客户）相应减少了税额，而供应商不减少售价（价税合计数），建筑业企业利润会受到更大的影响。

每个人的分析角度不一样，假设情况不一样，要辨证地看待。比如申万宏源（证券公司）总结的四种情况如下：1)含税的卖价下降，含税的买价也下降。对利润无影响，现金流运用效率提升;2)含税的卖价下降，含税的买价不变。利润受损，现金流无变化;3)含税的卖价不变，含税的买价也不变。利润提升，现金流无变化;4)含税的卖价不变，含税的买价下降。利润和现金流均提升。